월급날마다 다짐합니다. 이번 달은 꼭 남기겠다고. 그런데 한 달이 지나면 통장 잔고는 늘 제자리입니다. 스스로를 자책하기 쉽지만, 잠깐 숫자 하나만 보겠습니다. 1988년 한국 가계 저축률은 25.2%였습니다. 지금은 5%대입니다. 40년도 안 되는 사이에 5분의 1 토막이 났습니다.한국인이 갑자기 5배 게을러진 걸까요? 그보다는 돈을 모아둘수록 손해 보는 구조가 만들어진 쪽에 원인이 있습니다. 이 이야기를 이해하려면 경제학에서 말하는 '시간선호'라는 개념을 짚어볼 필요가 있습니다.시간선호란 무엇인가시간선호(time preference)는 현재 소비와 미래 소비 사이에서 어디에 무게를 두느냐의 문제입니다. 지금 손에 쥔 50만 원과 1년 뒤 받을 100만 원 중 무엇을 고르시겠습니까? 본능적으로 '지금'..
물고기를 잡아야 한다고 상상해 보십시오. 맨손으로 물에 뛰어들 수도 있고, 하루를 투자해 그물을 짜고 나서 잡을 수도 있습니다. 당장은 굶지만, 그다음 날부터는 비교할 수 없이 많은 물고기를 끌어올리게 됩니다. 이 단순한 비유 속에 경제학의 가장 깊은 질문 하나가 숨어 있습니다. 왜 저축하는 사람이 결국 더 부유해지는 걸까요?19세기 오스트리아의 경제학자 오이겐 폰 뵘 바베르크는 바로 이 물음에 답을 내린 인물입니다. 그가 정리한 자본 이론과 이자 이론은 지금 우리가 비트코인의 가치를 논할 때도 빠지지 않고 등장합니다.학자이면서 재무장관이었던 사람뵘 바베르크는 1851년 오스트리아에서 태어나 빈 대학교에서 법학을 공부하다가 칼 멩거의 저작에 매료되어 경제학으로 방향을 틀었습니다. 흥미로운 점은 그가 책상..
누군가 비트코인 얘기를 꺼내면, 대부분 이렇게 반응합니다. "지금 사야 돼? 늦은 거 아니야?" 가격 차트부터 들여다보고, 수익률을 따지고, 타이밍을 고민하죠.그런데 한 발짝만 물러서서 생각해 보면, 훨씬 더 근본적인 질문이 남아 있습니다. 도대체 왜 이런 게 세상에 나왔을까요?우리가 쓰는 돈, 정말 괜찮은 걸까매일 쓰는 원화, 달러, 엔화. 이 돈들은 정부가 발행합니다. 그리고 정부는 필요할 때마다 더 찍어냅니다. 경기가 나빠지면 돈을 풀고, 위기가 오면 또 풉니다. 그 과정에서 여러분 통장에 있는 돈의 가치는 조금씩 줄어들고 있습니다.10년 전 만 원으로 살 수 있던 것들을 떠올려 보십시오. 같은 만 원인데, 지금은 훨씬 적은 것만 살 수 있습니다. 숫자는 그대로인데 실질적인 힘이 빠지는 것 - 이것..
풍선을 한번 떠올려 보겠습니다. 풍선이 딱 하나뿐이라면, 그 풍선은 꽤 소중하게 느껴집니다. 그런데 만약 풍선이 수백 개, 수천 개로 늘어난다면 어떨까요? 하나하나의 풍선이 별로 대단하지 않게 느껴지기 시작합니다.돈도 이와 똑같은 원리로 움직입니다.돈이 많아지면 생기는 일나라에서 돈을 마구 찍어내면, 시중에 돌아다니는 돈의 양이 급격히 늘어납니다. 돈이 흔해지면 돈 한 장의 가치는 자연스럽게 떨어지게 됩니다. 어제까지 100원이면 살 수 있던 사탕이, 갑자기 200원을 내야 하는 상황이 벌어지는 것입니다.이걸 경제 용어로 인플레이션이라고 합니다. 물건값 자체가 오른 게 아니라, 돈의 가치가 내려간 결과입니다. 같은 물건을 사려면 더 많은 돈이 필요해지는 현상이지요.그렇다면 좋은 돈의 조건은?핵심은 간단합..
만약 정부가 내일 당장 여러분의 은행 계좌를 동결한다면 어떻게 하시겠습니까? 황당한 가정처럼 들리지만, 실제로 일어난 일입니다. 2013년 키프로스에서는 10만 유로 이상 예금의 최대 47.5%가 강제 삭감되었습니다. 은행을 살리기 위해 예금자의 돈을 가져간 것입니다.재산권이 보장될 때 사람은 비로소 투자한다경제학의 오래된 원칙 하나가 있습니다. 내가 심은 나무의 열매를 내년에도 내가 거둘 수 있다는 확신이 있어야 사람들은 나무를 심는다는 것입니다. 페루의 경제학자 에르난도 데 소토는 개발도상국의 빈곤이 자원 부족이 아니라 재산권 부족에서 비롯된다고 지적했습니다. 수십억 달러의 자산이 존재하지만 법적 보호를 받지 못해 담보로도, 투자 수단으로도 쓸 수 없는 '죽은 자본'이 되어버린다는 것입니다.서구 문명..
우리는 세금을 당연한 것으로 받아들입니다. 월급에서 빠져나가는 소득세, 물건을 살 때 붙는 부가세. 그런데 한 번쯤 이런 질문을 해본 적 있으신가요? 세금이 너무 많아지면 어떤 일이 벌어질까요?문명의 흥망을 결정한 건 전쟁이 아니라 세금이었습니다도미닉 프리스비의 세금의 세계사(Daylight Robbery)는 꽤 도발적인 주장을 펼칩니다. 고대 이집트, 로마 제국, 중세 유럽에 이르기까지 수천 년의 역사를 훑으며 하나의 패턴을 짚어냅니다. 세금이 적정 수준일 때 나라는 번성했고, 한계를 넘어선 순간 몰락이 시작되었다는 겁니다.놀라운 건 이 패턴이 예외 없이 반복된다는 점입니다. 로마가 그랬고, 프랑스 혁명 직전의 구체제가 그랬습니다. 과도한 조세 부담은 생산 의욕을 꺾고, 민심을 돌리고, 결국 체제 자체..
만약 아이스크림이 돈이라면 어떨까요? 가게에서 아이스크림 세 개를 내고 장난감을 사는 겁니다. 꽤 즐거울 것 같지만, 한 가지 치명적인 문제가 있습니다. 여름이 오면 지갑 속 돈이 전부 녹아내린다는 것이죠.황당한 이야기 같지만, 이 질문 하나가 '좋은 돈이란 무엇인가'라는 본질적인 주제로 이어집니다. 어른들도 선뜻 대답하기 어려운 이 질문을, 아이들의 눈높이에서 풀어본 이야기가 있습니다.조개껍데기에서 금으로, 금에서 종이로아주 오래전, 사람들은 바닷가에서 주운 조개껍데기를 돈처럼 사용했습니다. 예쁘고 희귀했으니까요. 하지만 바닷가에 가면 얼마든지 주울 수 있다는 문제가 있었습니다.그러다 사람들은 금을 발견합니다. 금은 반짝거리고, 시간이 지나도 녹슬지 않으며, 아주 작은 조각으로도 나눌 수 있었습니다. ..
물 없이는 단 하루도 살 수 없습니다. 반면 다이아몬드가 없어도 인생에 아무 지장이 없습니다. 그런데 왜 물은 싸고 다이아몬드는 비쌀까요? 이 단순한 질문에 경제학자들은 수백 년간 답하지 못했습니다.1871년, 한 오스트리아 청년이 이 난제를 깔끔하게 풀어냈습니다. 칼 멩거(Carl Menger). 그의 답은 놀라울 정도로 단순했고, 그 단순함이 경제학의 흐름을 완전히 바꿔놓았습니다.가치는 물건 안에 없습니다멩거 이전의 경제학은 명쾌해 보였습니다. 물건의 가치는 그것을 만드는 데 들어간 노동의 양으로 결정된다는 것이었습니다. 애덤 스미스도, 카를 마르크스도 이 노동가치론을 기반으로 경제를 설명했습니다.하지만 잠깐 생각해보면 이상합니다. 10시간 동안 쓸모없는 구덩이를 판 것과, 10시간 동안 정교한 가구..
은행에는 본사가 있고, 카드사에는 고객센터가 있습니다. 문제가 생기면 전화 한 통이면 됩니다. 그런데 비트코인은 어떨까요? 대표도 없고, 본사도 없고, 전화할 곳도 없습니다. 그런 네트워크가 수십억 달러어치 거래를 매일 처리하고 있다는 사실이 이상하지 않으신가요?"신뢰하지 말고, 검증하라"는 말의 진짜 의미비트코인 커뮤니티에서 가장 자주 인용되는 격언이 있습니다. "Don't trust, verify." 신뢰 대신 검증을 택하라는 뜻입니다. 그런데 여기서 말하는 '검증'이란 대체 무엇을 의미할까요?은행 시스템에서는 우리가 은행을 신뢰합니다. 잔고가 맞는지, 송금이 제대로 됐는지 — 결국 은행이 정직하다는 전제 아래 모든 것이 돌아갑니다. 반면 비트코인에서는 누구도 믿을 필요가 없습니다. 프로토콜 자체가 ..
2008년, 리먼 브라더스가 무너지던 날을 기억하시나요. 전 세계가 충격에 빠졌고, 수많은 전문가들이 "아무도 예측하지 못했다"고 입을 모았습니다. 그런데 정말 아무도 몰랐을까요? 사실 100년 전에 이미 이 위기의 구조를 정확히 설명해 둔 학파가 있었습니다.금리를 낮추면 왜 경제가 망가지는가오스트리아학파의 핵심 통찰은 놀라울 정도로 단순합니다. 중앙은행이 금리를 인위적으로 낮추면, 시장 전체에 거짓 신호가 퍼진다는 것입니다.금리란 본래 사회 전체의 저축 수준을 반영하는 가격입니다. 금리가 낮다는 건 "사람들이 충분히 저축했으니, 장기 투자를 해도 괜찮다"는 의미이죠. 그런데 중앙은행이 돈을 풀어서 금리를 억지로 내리면 어떻게 될까요. 기업들은 실제로는 존재하지 않는 저축을 근거로 공장을 짓고, 설비를 ..